Pengeluaran maksimum (MDD) ialah kerugian maksimum yang diperhatikan daripada puncak kepada palung portfolio, sebelum kemuncak baharu dicapai. Pengeluaran maksimum ialah penunjuk risiko penurunan dalam tempoh masa tertentu.
Bagaimanakah pengeluaran maksimum dikira?
Pengeluaran maksimum (MDD) mengukur kejatuhan maksimum dalam nilai pelaburan, seperti yang diberikan oleh perbezaan antara nilai palung terendah dan nilai puncak tertinggi sebelum palung.
Apakah nisbah MDD yang baik?
Nisbah CAR/MDD sebanyak lebih daripada 1 dianggap sebagai sistem yang baik. Jika nisbah CAR/MDD anda ialah 1, ini bermakna anda berkemungkinan kehilangan semua yang anda perolehi, kerana pulangan dan pengeluaran anda adalah sama.
Apakah tempoh pengeluaran maksimum?
Tempoh pengeluaran maksimum ialah jumlah masa paling teruk (maksimum/paling lama) yang pernah dilihat oleh pelaburan antara puncak (tinggi ekuiti). Ramai menganggap Tempoh DD Maks ialah tempoh masa antara tahap tertinggi baharu semasa DD Maks (magnitud) berlaku.
Apakah pulangan yang baik berbanding pengeluaran maksimum?
RoMaD dalam Konteks
Dalam amalan, pelabur ingin melihat pengeluaran maksimum yang merupakan separuh pulangan portfolio tahunan atau kurang. Ini bermakna jika pengeluaran maksimum ialah 10% dalam tempoh tertentu, pelabur mahukan pulangan sebanyak 20% (RoMaD=2). Jadi lebih besar pengeluaran dana, lebih tinggi jangkaan untuk pulangan.
